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恒润控股权"花式"转让经询价"减持",国有资产入市时间推迟。 金融危机的影响

来源:军咏网 作者:佚名 浏览量:182
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日前,【恒润股份(603985),股吧】(603985)公告,公司控股股东、实际控制人程立信与济宁城投签署协议,拟通过股份转让和投票权。通过委托和放弃,以及公司非公开发行股票、济宁城投二级市场增持等方式,济宁城投将成为公司控股股东。

由于鉴于股权转让方式的复杂性,恒润在方案公布当天就收到了上交所的询价函。2月4日晚,恒润股份在回覆询价函时表示,已"减持"股权交易计划,终止投票权委托并放弃协议,并推迟济宁城投控股(600649)集团有限公司上市。有限公司(以下简称"济宁城投")取得公司控制权的时间点。

潘鹤林,中南财经政法大学数字经济研究所执行院长,在接受采访时表示:"花式转让在市场上并不常见。复杂的交易往往代表上市公司的多重目标。例如,投资者可能没有足够的资金,或者上市公司的原控制人可能保留经营权一旦增加,双方达成协议的初衷就不够纯粹,因此,监管部门的询问是否存在任何利益相关的问题,引起了监管部门的关注。??????????????????????????????????上市公司层面的问题。

"花式"转让受质疑

从此前的交易方案来看,《股权转让协议》显示,诚立信拟持有约1223.04万股股份恒润股份转让给济宁城投,转让价格为39.35元/股,总转让价格约为4.81亿元,较前一交易日33.3元/股的股价溢价约18.17%25。资料显示,诚立信持有恒润股份7338.24万股,占公司总股本的36%25,为公司第一大股东及实际控制人。

同时,诚立信与济宁城投签约《表决权委托协议》及《表决权放弃协议》,同意诚立信不可撤销地委托其持有的公司23.99%25股份对应的表决权。将不可撤销地放弃相当于公司6.01%25股份的投票权。

本次股权转让、表决权委托及弃权均生效后,济宁城投将持有恒润股份29.99%25对应的表决权,成为恒润股份的控股股东,济宁城投将成为恒润股份的控股股东。国资委将恒润实际控制人。

另外,济宁城投将以定增方式认购全部定增股。若定增完成,济宁城投将持有本次发行后公司总股本的27.69%25。定增完成后,济宁城投还将在二级市场增持公司股份。预计本次非公开发行股票在济宁城投证券账户登记后3个月内,将在二级市场增持恒润股份。济宁城投持股比例在29%25至30%25之间。

交易方案首次披露后,上交所立即发出询价函,要求补充披露表决权委托安排的原因和合理性,表决权委托方和受托方是否构成一致行动人,以及是否存在表决权委托协议提前终止等风险。

在延期回复后,恒润回复仅表示收购方案已调整,存在没有这样的交易安排。

潘鹤林告诉记者,"从上市公司实际控制人的角度来看,协议不断修改,以配合询价,表示希望促成交易。但是,对于查询,它可以直接描述问题的答案。咨询是最好的。修改收购协议会让人觉得不太实用。因为协议的修改表明,之前花哨的收购条款的理由其实并不充分。"

市值蒸发了超过17亿。元

据调整后的交易方案中,济宁城投将通过股权转让和现金认购非公开发行股份的方式持有公司28.46%25的股份,诚立信将持有公司22.31%25的股份。济宁城投成为公司控股股东的时间非公开发行股票完成后也改为。

盘古智库高级研究员姜涵告诉记者,"从目前的调整方案来看,双方仍有达成国有股权投资的意愿,通过注入国有资产带来更多优质资源。从国有资产来看,地方收入来源开始转变,股权投资

记者注意到,1月27日复牌后,恒润股价持续下跌。截至2月5日收盘,市值蒸发逾17亿元。

最新《股份转让协议》显示,转让价格修改为每股32.79元,较2月4日收盘价25.04元溢价30.95%25,总价468万元。

"股价下跌导致溢价上涨,如果双方意愿很强,不会对本次交易产生特别大的影响。"江寒说??道。

另外,最新业绩预测显示,恒润股份有望在20204年实现净利润。5亿至4.9亿,增长442.67%2525至490.91%2525。

潘鹤林说:"恒润的业绩主要来自风电行业。由于陆上风电补贴到2020年,海上风电补贴到2021年,2020年风电装机,但恒润风电毕竟是周期性的。未来能否转化为可持续的盈利能力值得怀疑。"

值得一提的是,济宁城投成为公司控股股东后,不会干扰公司的正常运营。公司并支持程力新利。继续担任公司董事、总经理至少三年,负责公司的经营管理,并保持现有经营管理团队的稳定。除非认为有必要或公司现任高级管理人员违法违规,不谋求更换公司高级管理人员。

"对于济宁城投而言,风电产业确实符合现行政策扶持清洁能源,更多的股权投资也可以丰富平台上的资产类型。所以是为了利益。保持实际控制人的管理是为了让过渡更加稳定,而不是破坏公司目前良好的发展势头。"潘鹤林说。

(李波主编)

TAG标签: 公司控股 国有资产 实际控制 实际控制人 控制人 控股权 控股股东 股份转让

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